Minim 75% din activele fondului sunt investite in actiunile care compun indicele ROTX (Romanian Traded Index). ROTX are o expunere ridicata pe actiunile bancare: BRD cu o pondere de 22,8%, Erste cu 21,97% si Banca Transilvanie (TLV) cu 18,18%, titluri care au inregistrat cresteri cuprinse intre 40% si 100% anul acesta. Din indice mai fac parte actiunile societatilor de constructii Compa si Condmag, si cele ale retailerului de electrocasnice Flamingo.

Pierderile celorlalte fonduri de actiuni au urcat pana la 86,7% in timpul corectiilor de criza, minim inregistrat de Raiffeisen Romania Actiuni. "Un portofoliu pe indici trebuie protejat de scaderi prin produse derivate. Desi au fost printre primele lansate de Bursa de Valori Bucuresti, derivatele pe indici nu au trezit interesul investitorilor, astfel ca nu sunt prea lichide", explica Isac de la Estinvest.

Pariul pe indicii bursieri este castigator doar pe un trend crescator, avand in vedere ca piata locala ofera putine alternative de administrare a riscului prin intermediul instrumentelor derivate. "Nu exista o strategie care sa garanteze investitorului ca nu pierde. In conditiile normale de piata, cum a fost la inceputul anilor 2000, strategiile de "buy and hold" sau de copiere a indicilor au dat rezultate. In conditiile actuale de piata, insa, performante aduc strategiile pe termen scurt, speculative", continua Aldea.

Orientarea investitorilor catre strategii agresive pe termen scurt este explicata de brokerul de la Estinvest si din perspectiva pierderilor foarte mari inregistrate de investitori in 2008, si nerabdarea acestora de a le recupera cat mai repede. "Portofoliul trebuie in permanenta restructurat si ajustat la conditiile din piata. Int2007 nu prea conta ce ai in portofoliu, pentru ca intreaga piata inregistra cresteri. Acum insa conteaza tot mai mult selectia actiunilor, pentru ca revenirea din criza are loc gradual, pe sectoare de activitate", conchide Isac.